事業承継M&Aを検討したとき、最初に取り組むべきことは徹底的な情報収集です。これは不動産売却のプロセスに似ています。例えば、家を売るとき「どのくらいの価格で売れるのか」といった情報を集めますよね。
 
同様に、事業承継M&Aでも「売却は可能か」「どのような企業に売却できるか」「売却額はいくらか」など、さまざまな情報を収集することが大切かと思います。また「どんなM&A会社があるのか」といったM&A会社を調べることも必要です。
 
情報収集の方法としては、以下の手段があります。
 

1.インターネット検索

「会社売却」や「事業承継M&A」などのキーワードを使って検索し、信頼性の高いサイトや読みやすい記事を参考にします。ただし、検索結果上位に表示されるスポンサー広告には注意してくださいね。
 

2.専門書の活用

M&Aや事業承継に関する書籍を購入し、基礎知識を深めるのも有効です。ちなみに弊社代表もM&Aに関する書籍を執筆しています。よろしければ、ぜひお手に取ってみてください。

あなたの会社は高く売れます 決定版・小さな会社のM&A
 

3.経験者からの情報収集

周囲にM&A経験のある経営者がいれば、体験談やアドバイスを直接聞くことも非常に役立つかと思います。
 

4.専門家への相談

顧問税理士に相談するのも一つの方法です。ただし、税理士が特定のM&A会社と提携している場合、紹介されるM&A会社が限られてしまうため、複数の選択肢を比較検討できるよう注意が必要です。
 
最も重要なことは、幅広く情報を集めて、偏りのない判断をすることです。多角的な視点で、自社にとって最適な選択肢を見つけるためにも、情報収集は非常に重要です。

まずM&A会社には「仲介会社」と「助言会社」の2種類があることを知っておく必要があります。ちなみに、弊社アドバンストアイ株式会社は、助言会社になります。
 
両者の違いは、仲介会社は売り手と買い手の双方と契約し、両方から手数料を受け取ることに対して、助言会社は、売り手か買い手のどちらか一方と契約し、手数料も契約した側からのみ受け取るというビジネスモデルになります。
 
以下に両者の特徴をまとめました。

仲介会社は、買い手と売り手の両方と契約しているため、双方の妥協点を見つけやすく、短期間で合意に至る可能性が高いといえます。
 
そのため「早く会社を売却したい」といった時間的制約がある場合は、仲介会社を選ぶ方が良いかもしれません。
 

 
ただし、売り手と買い手の間には“利益相反”が生じることもあります。
 
例えば、売り手が「100円で売りたい」という希望に対して、買い手が「50円で買いたい」という希望だった場合、仲介会社は間をとって「75円でどうか」といった売り手と買い手の妥協点を探りながらM&A成立を目指します。
 
このように、価格や条件面など、全ての希望が叶うとは限らないこともあります。

助言会社は、依頼主の利益最大化をミッションとしているため、依頼主の希望に応えやすい環境だといえます。
 
一方で、相手方と綿密な交渉が必要となるため、案件の完了までに時間を要することもあります。とはいえ、数年かかるというケースは稀で、通常は契約してから1～1年半程度で完了するイメージです。
 

 
また、助言会社のもう一つの特徴としては、売り手側と契約後した場合、企業価値を高めるための「磨き上げ」を行うこともあります。この磨き上げの実施可否は、M&Aの成否を大きく左右する重要な工程です。
 
企業価値には「見える価値」と「見えない価値」がありますが、資産や利益などの財務指標が「見える価値」である一方、従業員のスキルであったり、技術力、顧客基盤などの「見えない価値」は、会社の重要な強みとなります。
 
助言会社は、M&Aプロセスの開始前に、これらの「見えない価値」を見出して、磨き上げることで、より有利な条件での売却実現を目指します。
 
磨き上げに関しては、以下の記事にも詳しくご紹介しています。よろしければご覧ください。
事業承継M&Aでの“磨き上げ”の重要性と方法

M&Aは、経営者にとって大きな決断かと思います。しかし、新たな可能性を探るためには、まずは行動を起こすことが大切だと思います。
 
また、いきなりM&A会社との直接の面談に抵抗がある場合は、各社が開催しているM&Aセミナーに参加してみるのもいいかもしれません。セミナーでは、実際にM&Aを経験した経営者の体験談なども直接聞ける機会もあり、具体的なイメージを掴むことができるかと思います。
 
残念ながら、弊社は現在セミナーを開催していませんが、経営者の皆さまによりM&Aを身近に感じていただけるよう、今後はセミナー開催も検討していきたいと考えています。
 
まずは弊社の無料相談をご利用いただき、お気軽にご相談ください。経営者様の状況に応じて、適切なアドバイスをさせていただきます。

田中類

アドバンストアイ株式会社　シニアコンサルタント

証券会社でリテール営業後、アドバンストアイ株式会社に入社。

現在は会社の売主様側のフィナンシャル・アドバイザーを担当。

プロフィール >